Singapore Exchange Securities Trading Limited (SGX-ST) hiện là sàn giao dịch chứng khoán được cấp phép duy nhất tại Singapore. Theo đó, Chủ thể phát hành chứng khoán có thể lựa chọn niêm yết trên sàn Mainboard hoặc sàn Catalist của SGX-ST. Bài viết này sẽ đi sâu và tìm hiểu về sàn Catalist, sàn chứng khoán được website của SGX-ST giới thiệu là “Một nền tảng lý tưởng cho các doanh nghiệp đang phát triển nhanh có nguyện vọng được lên sàn niêm yết sơ cấp”.
I. Tổng quan về sàn niêm yết Catalist:
Sàn niêm yết Catalist phục vụ nhu cầu của các doanh nghiệp đang phát triển nhanh. Các chủ thể phát hành chứng khoán có nguyện vọng được niêm yết sơ cấp trên sàn Catalist phải được chủ thể bảo trợ toàn phần được phê duyệt thực hiện niêm yết thông qua đợt phát hành công khai lần đầu (IPO) hoặc thôn tính ngược.
Sàn Catalist không có tiêu chí định lượng đầu vào. Thay vào đó, chủ thể bảo trợ toàn phần sẽ quyết định xem chủ thể phát hành có đủ điều kiện để được niêm yết hay không.
Các công ty phải gửi Thư Chào bán tới SGX. Tài liệu này sẽ được đăng trên trang web Catalodge của SGX trong thời gian ít nhất 14 ngày để công chúng lấy ý kiến. Điều này sẽ tạo nên một kênh để công chúng có thể đưa ra mọi phản hồi và hoạt động như một biện pháp bảo vệ bổ sung.
Tài liệu chào bán phải tuân thủ các yêu cầu công bố thông tin tương tự như bản cáo bạch được chuẩn bị theo Đạo luật Chứng khoán và Hợp đồng trong tương lai cũng như Quy định về Chứng khoán và Hợp đồng trong tương lai, vì đây là cơ sở để các nhà đầu tư đưa ra quyết định sáng suốt về công ty. Các quy định liên quan đến trách nhiệm dân sự và hình sự trong Đạo luật Chứng khoán và Hợp đồng trong tương lai cũng được áp dụng tương tự đối với Thư Chào bán.
II. Tổng quan về các tiêu chí, yêu cầu:
1. Yêu cầu định lượng:
Như đã nêu qua ở trên, chủ thể phát hành muốn được niêm yết trên Catalist không bắt buộc phải đáp ứng bất kỳ yêu cầu tối thiểu nào về hồ sơ hoạt động, lợi nhuận hoặc vốn cổ phần. Thay vào đó, một chủ thể bảo trợ toàn phần, đã được phê duyệt phải được bổ nhiệm, chủ thể này sẽ chịu trách nhiệm đánh giá liệu tổ chức phát hành có phù hợp để được niêm yết trên Catalist hay không và sẽ tiếp tục giám sát việc tuân thủ của chủ thể phát hành đối với các yêu cầu niêm yết hiện hành dưới các quy tắc niêm yết áp dụng cho niêm yết Catalist (Quy tắc niêm yết trên Catalist).
Riêng với công ty khoáng sản sẽ cần phải đáp ứng đủ lượng tài nguyên theo quy định. Tương tự, đối với công ty dầu khí, chủ thể này sẽ phải đáp ứng đủ lượng tài nguyên dự phòng. Ngoài ra, các công ty này (gọi tắt là MOG) phải đảm bảo có đủ vốn lưu động trong 18 tháng kể từ khi niêm yết.
2. Yêu cầu về phân bổ và phân phối cổ phần
Đối với niêm yết Catalist, ít nhất 15% vốn cổ phần phát hành sau IPO của chủ thể phát hành phải do công chúng nắm giữ tại thời điểm niêm yết và phải có ít nhất 200 cổ đông đại chúng. Không có yêu cầu phân phối về số lượng.
3. Các yêu cầu bổ sung:
| Rà soát hồ sơ niêm yết | Chủ thể bảo trợ & SGX |
| Chênh lệch cổ đông | – 15% vốn cổ phần sau lời mời vào tay công chúng;- Tối thiểu 200 cổ đông. |
| Thành viên độc lập Hội đồng quản trị | 2 thành viên độc lập (tối thiểu 1 thành viên độc lập thường trú tại Singapore đối với Công ty nước ngoài). |
| Tạm dừng | – Tại thời điểm IPO, nếu nhóm đề xướng nắm giữ trên 50% vốn cổ phần sau khi chào bán thì được bán nhưng phải giữ lại ít nhất 50%. Nếu họ nắm giữ dưới 50% vốn cổ phần sau khi chào bán IPO, họ không được bán bất kỳ cổ phiếu nào tại thời điểm IPO.- Sau IPO, những người đề xướng không thể bán bất kỳ cổ phần nào của họ trong 6 tháng. Sau đó, họ có thể bán tới 50% cổ phần của mình trong 6 tháng tiếp theo;- Đối với các nhà đầu tư trước IPO đã mua cổ phần của mình trong khoảng thời gian 12 tháng trước IPO, “phần lợi nhuận” từ cổ phần của họ sẽ bị tạm hoãn trong thời gian 12 tháng sau IPO. Phần lợi nhuận được tính bằng cách nhân tỷ lệ phần trăm chênh lệch giữa giá IPO và giá mà nhà đầu tư trả cho cổ phiếu với số lượng cổ phiếu nắm giữ.- Những người đề xướng của công ty MOG không được bán bất kỳ cổ phần nào của họ trong 12 tháng sau khi IPO. Họ có thể bán tới 50% cổ phần của mình trong 6 tháng tới. |
| Tài liệu IPO | – Tài liệu chào hàng;- Bao gồm báo cáo về khả năng đủ vốn lưu động trong khoảng thời gian 12 tháng hoặc 18 tháng đối với các công ty MOG, từ thành viên hội đồng quản trị và chủ thể bảo trợ của tổ chức phát hành;- Đăng trên trang web SGX Catalodge. |
| Tiêu chuẩn kế toán | Chuẩn mực Báo cáo Tài chính Singapore, Chuẩn mực Báo cáo Tài chính Quốc tế hoặc Nguyên tắc Kế toán được Chấp nhận Chung của Hoa Kỳ |
| Địa chỉ trụ sở | Theo quyết định của chủ thể phát hành. |
| Hoạt động kinh doanh | Không có yêu cầu hoạt động tại Singapore. |
| Tiếp tục nghĩa vụ | – Các quy định liên quan đến việc công bố thông tin quan trọng, báo cáo định kỳ, phát hành thêm cổ phiếu, giao dịch doanh nghiệp, hướng dẫn quản trị doanh nghiệp, giao dịch của người quan tâm và cổ phiếu tự do chuyển nhượng sẽ được áp dụng.- Yêu cầu bổ sung về việc luôn luôn bảo đảm có chủ thể bảo trợ sẽ áp dụng cho các công ty Catalist. |
Liên hệ Luật sư tư vấn – Công ty Luật TNHH TLA
Luật TLA là một trong những đơn vị luật sư hàng đầu, với đội ngũ luật sư, cán bộ nhiều kinh nghiệm trong các lĩnh vực hình sự, dân sự, doanh nghiệp, hôn nhân và gia đình,… Chúng tôi sẵn sàng hỗ trợ, giải đáp mọi thắc mắc về pháp lý của bạn. Nếu bạn còn thắc mắc về nội dung: Mức bồi thường khi công ty đơn phương chấm dứt hợp đồng lao động, sa thải trái pháp luật? Hãy liên hệ ngay với chúng tôi để được giải đáp thắc mắc.
Luật sư Vũ Thị Phương Thanh, Giám đốc Công ty Luật TNHH TLA, Đoàn Luật sư Hà Nội, email: vtpthanh@tlalaw.vn
Luật sư Trần Mỹ Lê, Chủ tịch HĐTV Công ty Luật TNHH TLA, Đoàn Luật sư Hà Nội; email: tmle@tlalaw.vn